【貴金屬】
　　炒期貨開戶周一國際貴金屬期貨價格小幅收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.1%報 2341.9 美元/盎司， COMEX 白銀期貨漲 0.64%報 29.75 美元/盎司。
　　昨晚公布的美國 6 月 ISM 制造業(yè)指數(shù)連續(xù)三個月萎縮，價格指標(biāo)降幅創(chuàng)一年多最大，強化了市場對年內(nèi)降息兩次的押注。
　　數(shù)據(jù)顯示，美國 6 月 ISM 制造業(yè) PMI 指數(shù) 48.5，不及預(yù)期的 49.1，5 月前值為 48.7。6 月 ISM 制造業(yè)指數(shù)連續(xù)三個月萎縮，價格指數(shù)降幅創(chuàng)逾一年最大。同日稍早公布的 Markit 制造業(yè) PMI 顯示，美國 6 月 Markit 制造業(yè) PMI 終值 51.6，預(yù)期 51.7，初值 51.7。
　　與 ISM 數(shù)據(jù)不一樣的是，標(biāo)普全球指出，6 月份供應(yīng)商收費出現(xiàn)上漲，疊加勞動力成本上升，這導(dǎo)致投入價格進(jìn)一步明顯上漲。美最高法院作出對特朗普有利的豁免權(quán)裁決，推高美元和長期美債收益率。法國極右翼初選優(yōu)勢不及預(yù)期，歐洲股匯齊升。
　　當(dāng)前貴金屬波動率顯著降低，處于窄幅震蕩之中。短期金銀價格依然會隨著美聯(lián)儲官員的就講話及美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變化而波動，但上有壓力下有支撐。關(guān)注周二美聯(lián)儲主席鮑威爾講話和周五的 6 月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，是否會對降息路徑給出更多信息指引。
　　【滬銅】
　　周一滬銅主力 2408 合約窄幅震蕩，倫銅昨日短期企穩(wěn)，目前銅價進(jìn)入震蕩調(diào)整階段，國內(nèi)近月月差再度走擴，現(xiàn)貨進(jìn)口虧損縮小，周一電解銅現(xiàn)貨市場成交氛圍清淡，下游畏高觀望氛圍濃厚，現(xiàn)貨貼水維持在 100 元/噸。昨日 LME 庫存繼續(xù)增至 18 萬噸，其中因國內(nèi)煉廠出口交倉亞洲庫存已達(dá) 13.5 萬噸。
　　宏觀方面：歐央行行長拉加德表示，歐央行需要更長時間來評估通脹前景，央行的利率政策決定將受到通脹預(yù)期的影響，但并不局限于這些預(yù)期，歐元區(qū)抗擊通脹的任務(wù)并未完成需要搜尋更多信息，市場普遍預(yù)計歐央行不會進(jìn)入連續(xù)降息軌道。
　　國內(nèi)方面，國家電網(wǎng)公司召開特高壓工程高質(zhì)量建設(shè)推進(jìn)大會，將大力建設(shè)以特高壓高質(zhì)量建設(shè)推動新能源體系、新型電力系統(tǒng)以及新型電網(wǎng)發(fā)展，市場預(yù)計 2024 年特高壓設(shè)備投資規(guī)模將超過 400 億元。
　　產(chǎn)業(yè)方面：云銅旗下西南銅業(yè)公司搬遷升級改造項目的電解生產(chǎn)系統(tǒng)已成功送電，并進(jìn)入帶負(fù)荷試生產(chǎn)階段，當(dāng)前整體工程的進(jìn)度完成率約為 85%。南方銅業(yè)公司于 7 月 1 日正式重啟位于秘魯?shù)?Tia Maira(蒂亞瑪麗亞)銅礦項目，預(yù)計該礦的銅年產(chǎn)量將達(dá) 12 萬噸。
　　拉加德認(rèn)為歐元區(qū)通脹前景的不確定性或?qū)⒋驂簹W央行進(jìn)行連續(xù)降息的預(yù)期;基本面上，礦端供應(yīng)趨緊已充分定價，國內(nèi)精銅產(chǎn)量維持高位，終端消費的疲軟導(dǎo)致社會庫存重返 40 萬噸，而經(jīng)歷大幅調(diào)整后技術(shù)面有一定的修復(fù)需求，整體預(yù)計銅價短期將維持震蕩。
　　操作建議：觀望